세쿼이아는 3개의 VC 회사로 분할됩니다

티그는 세계에서 가장 유명한 사람이다 글로벌 벤처캐피털 회사가 무너지고 있다. 미국의 Airbnb, WhatsApp, Zoom과 같은 미국 기술 기업과 중국 및 인도 펀드를 통해 ByteDance 및 GoTo와 같은 국제적인 거대 기업에 초기 투자한 것으로 알려진 Sequoia는 완전히 별개의 세 회사로 분할됩니다.

Sequoia의 글로벌 리더십은 Roelof Botha, Neil Shen 및 Shailendra Singh 세 회사의 리더가 서명한 화요일 아침 Limited Partners에게 보낸 서한에서 이 소식을 확인했습니다. 결과적으로 미국과 유럽을 대표하는 Sequoia Capital, 중국의 HongShan, 인도와 동남아시아의 Peak XV Partners 등의 회사는 2024년 3월까지 분리를 완료할 계획입니다.

Forbes와의 별도 인터뷰에서 세 투자 책임자는 Sequoia의 글로벌 브랜드를 분할하기로 한 결정은 지난 몇 달 동안 강화된 점진적인 논의였다고 말했습니다. 그들은 펀드의 각 스타트업 포트폴리오 간의 갈등, 전략이 다양해짐에 따른 브랜드 혼란, 중앙 집중식 규제 준수를 유지하는 데 따른 복잡성 증가 등을 요인으로 꼽았으며, 냉랭한 지정학적 환경을 인정하지만 경시하려고 시도했습니다.

보타는 "상황이 더 쉬워지는 게 아니라 점점 더 어려워지는 방향으로 흘러가는 것 같았다"고 말했다. "이것은 '백기, 우리는 실패했다'라고 말하는 후퇴가 아닙니다. 우리가 훨씬 더 발전할 수 있는 완전히 독립적인 사업을 갖고 있다는 점에서 이는 승리에 가깝습니다."

에프1972년 300만 달러 규모의 펀드로 설립되었으며, Sequoia는 이후 수십 년 동안 Apple AAPL, Cisco, Google 및 Nvidia와 같은 회사에 초기 투자하여 자산이 수백억 달러에 달하는 실리콘 밸리의 기술 허브에 정착했습니다. 2000년대 중반에 회사는 중국과 인도의 현지 투자 파트너를 통해 자금을 마련하면서 국제적으로 사업을 확장했습니다. (나중에 1999년에 출시된 이스라엘 기반 펀드를 청산했습니다.) 그러나 다른 펀드인 Sequoia China와 Sequoia India 및 Southeast Asia는 자체적으로 지역 강국으로 발전했습니다.

Sequoia의 미국 사업(유럽과 이스라엘을 포함하도록 확장)은 최근 Airbnb, DoorDash, Snowflake, WhatsApp 및 Zoom과 같은 두각을 나타내는 반면, Sequoia China는 Alibaba 및 Meituan은 물론 TikTok 모기업을 포함하여 자체적인 긴 목록을 자랑할 수 있습니다. 바이트댄스; 인도 및 동남아시아 펀드에는 Byju's, GoTo 및 Zomato 등이 포함될 수 있습니다. Sequoia는 펀드 전반에 걸쳐 세계 최고의 벤처 캐피탈리스트의 연간 순위인 Forbes의 Midas List에 정기적으로 가장 많은 파트너를 선정했으며, 2023년에는 Shen이 이끄는 10명의 투자자가 1위를 차지했습니다. 1번째 네 번째입니다. Sequoia 투자자가 22년 역사의 절반 동안 Midas 최고의 자리를 차지했습니다.

그러나 처음부터 Sequoia는 분산된 거래 흐름과 포트폴리오 의사 결정을 통해 지역 펀드가 대체로 독립적이라고 생각했습니다. 한 지역의 파트너는 다른 지역의 잠재적 거래를 검토하지 않습니다. 대신, 펀드는 규정 준수, 재무 및 투자자 관계, 기본 인프라 및 유한 파트너를 위한 온라인 포털을 포함한 백오피스 기능을 공유했습니다. 서로 다른 지역 펀드의 투자자는 중복되었으며 파트너는 종종 서로의 펀드에 개인적으로 투자했습니다. 그러나 파트너들은 투자자 관계가 더욱 현지화되고 자금이 자체 소프트웨어를 설정하는 등 일부 측면에서 이미 지역이 다양했다고 말했습니다.

앞으로 새로운 회사는 자체 인프라를 구축할 것이며 파트너는 서로의 자금에 투자하지 않을 것입니다. 지역 펀드 간의 모든 이익 공유(및 백오피스 기능)는 12월 31일까지 중단됩니다. Sequoia는 이전 이익 합의에 대해 언급을 거부했습니다.

디수십 년간의 벤처 지배력에도 불구하고 최근 헤드라인은 Sequoia 브랜드에 덜 친절했습니다. 미국과 유럽 사업부는 엘론 머스크(Elon Musk)의 새로운 트위터에 대한 투자와 암호화폐 거래소 FTX의 세간의 이목을 끄는 파탄에 대한 질문에 직면했습니다. 그리고 2022년 2월 미국 펀드가 하나의 대규모 개방형 펀드에서 자본을 할당하고 더 긴 주식 보유 기간을 허용하는 Sequoia Capital Fund를 통해 다른 자금 조달 모델로 전환한 것은 시장 조정 직전에 이루어졌습니다. 3월 양보에서 제한된 파트너에게 일회성 자본 인출 면제를 허용했다고 The Information의 보고서에 따라 회사가 확인되었습니다. (정보가 있는 소식통은 시장 변화에 따라 유동성에 접근해야 하는 사람들을 구제하기 위해 그렇게 했다고 말했습니다.) 이 펀드는 올해 초 기준으로 서류당 130억 달러 이상의 자산을 보유하고 있습니다.